上周，MWC大会在西班牙落下帷幕，期间多款AI智能手机、AIPC集中亮相，2024年端侧AI设备或迎集中催化。阿里云宣布云服务产品大幅降价，“价格战”或再度开启，Maas服务有望成为云计算厂商避免同质化竞争的新赛道。维持计算机行业“推荐”评级。
端侧AI生态逐步扩充。终端方面，AI手机、AIPC近期密集发布，AI有望在智能终端重塑人机交互方式，推动新一轮换机潮的到来。端侧模型方面，轻量化大模型将持续推动AI在端侧本地化部署。硬件适配方面，NPU将成为终端执行本地AI任务的主力。同时，AIPC将推动整机、散热、电池、存储等产业的深度变革。个股方面建议关注华勤技术（603296.SH）、力芯微（688601.SH）、飞荣达（300602.SZ）、智微智能（001339.SZ）、北京君正（300223.SZ）、通富微电（002156.SZ）。
国内云计算市场竞争格局或迎分化，主要体现为四个方向。（1）通过“价格战”抢占公有云剩余市场。如阿里云在2024年2月29日宣布将其核心云服务产品降价，平均降价幅度为20%，最高幅度55%。（2）AI产品或打开差异化竞争赛道。（3）私有云将在政务、科研等场景加速落地。（4）国内厂商积极开拓海外市场，海外业务有望成为第二条收入增长曲线。个股方面建议关注浪潮信息（000977.SZ）、神州数码（000034.SZ）、中科曙光（603019.SH）、海光信息（688041.SH）、寒武纪-U（688256.SH）、网宿科技（300017.SZ）。
风险提示：国产算力建设不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI应用落地速度不及预期；国产大模型迭代速度不及预期；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期；本报告涉及的创业板、科创板股票风险等级为R4，仅供符合本公司适当性管理要求的客户使用。
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内容提要2024年3月5日， 国务院总理李强做政府工作报告。 在《政府工作报告》 中提到“加快前沿新兴氢能、 新材料、 创新药等产业发展” 。 尽管2023年两会期间， 氢能发展已成为代表委员们热议的话题， 但明确将“氢能发展” 写进《政府工作报告》 ， 还是2020年以来首次。2022年3月由国家
目前A股处于短期平衡阶段，AI概念仍是市场最强主线，黄金、有色、光伏等板块本周表现活跃，后市可以关注受益于38节促销的化妆品、医疗美容、珠宝首饰等板块的补涨机会。
完善制度提高力度，让造假者付出更大代价；强化监管完善制度，进一步提高上市公司质量；真金白银彰显信心，上市公司回购持续扩军；外贸开局良好，前2个月我国货物贸易进出口规模创历史同期新高。
在技术降本、标准完善和理念扩散的助力下，3D打印产业有望在航天航空、消费电子、医疗、模具等制造业的深入应用，推动制造业迈入智能制造时代。机构认为，3D打印的性能和成本优势进一步凸显，加快技术渗透率的提升，2024年将是产业加速的一年。
随着国产减重创新药商业化临近，有差异化靶点、疗效更优或进度较快的创新管线及公司望受益。
整体来看，中证A50具备长期表现优、行业分布均衡、龙头特征突出、盈利能力强、估值较低等特征。从中长期表现来看，中证A50指数表现优异，整体呈现牛市跑赢，熊市跑平的态势。
封装需求高增叠加芯片封装工艺难度加大、工艺成本提升，带来单颗芯片封装价值量的提升，两者共同促成先进封装上游设备/材料量价齐升。
可控核聚变创新联合体成立，推动核聚变产业发展。2023年12月29日，25家央企、科研院所和高校组成了可控核聚变创新联合体，系统布局了重点技术、典型场景、重大工程项目，推进设立可控核聚变专业化公司，为可控核聚变产业发展奠定了坚实基础，有望促进可控核聚变商业化发展。
投资要点：行情概述：2024年2月，传媒行业指数（SW）涨幅为14.82%，沪深300涨幅为9.35%，创业板指涨幅为14.85%，上证综指涨幅为8.13%。各传媒子板块中，媒体上涨9.80%，广告营销上涨13.37%，文化娱乐上涨16.06%，互联网媒体上涨20.24%。2024年2月，港股互联网
近期，Sora横空出世再一次引发市场对AIGC的关注，成为继ChatGPT后的又一里程碑式产品。当前全球人工智能发展日新月异，加速向AGI时代迈进。我们坚信，人工智能是未来十年最值得关注的投资方向之一，AI+也将逐步渗透并重塑大部分行业，市场空间广阔。我们对美股AI软件标的进行梳理，除了众所周知的“